次級貸款是什麼？ 投資熱潮一夕間竟化成泡沫！

最後更新日期：2024/02/26

不動產市場逐漸越難入場，在台北想買一棟房子需要不吃不喝16年，但你知道在2005~2006年的美國，買房就像買民生用品一樣簡單嗎？這就是今天要介紹的次級貸款，是不是相當耳熟卻也有點陌生呢？次級貸款是什麼？衍生了那些危機及影響？都在這裡能找到解答！

次級貸款是什麼

次級貸款是為信用評級較差，無法從正當管道借貸的人所提供的貸款。常見的特色為利率高，風險及違約比率也都比一般貸款高。可包含房屋貸款、汽車貸款等， 而如今我們最耳熟能詳的便是美國次級房貸。

美國次級房貸

21世紀初美國的房地產市場非常熱門，政府為了提升房屋自有率，便要求銀行釋放更多金額好讓人民可以買房，並向銀行保證，房貸會由聯邦住宅管理局擔保， 即使變成呆帳政府也會接手。這樣優渥的條件讓銀行釋出更多金錢流向房地產市場，有了次級房貸商品。

即使信用不好，收入也很不穩定，還是可以申請次級房貸買房。這些次級貸款組合成「住屋抵押貸款證券」，吸引投資人出錢投資，讓大家一起支撐房貸市場。為什麼投資人願意購買這些證券呢？因為評級機構都將這些證券評為AAA級，讓大家以為是好的投資標的。

次級貸款優缺點

次級貸款優缺點有什麼呢？

• 優點：即使申貸人信用不好，還款能力也很差，還是可以向銀行申請次級貸款獲得大筆的購屋資金。
• 缺點：雖然利率較高，但我們提到，次級貸款是風險很高的貸款項目，隨時都有違約風險。但美國次級房貸正因為有政府擔保，加上評級機構的隨意評等，讓投資經理人、銀行將次級房貸包裝成各種不同的證券組合，就像不好吃的組合肉一樣，大家卻都沉浸在經濟一片向榮的泡沫中。

次級房貸風暴

後來的次級房貸包裝成許多不同的證券組合，吸引了大量投資人投資，結果沒有還款能力或信用很差的貸款人終究付不出貸款。房屋貸款不斷違約倒帳，美國的房地產及投資市場崩盤，這些證券及債券淪為一張張廢紙。其中以債券商品聞名的雷曼兄弟，打造的次級房貸證券商品額難以想像，是這個市場的主意參與者，因為投資市場的崩潰，讓雷曼兄弟的股價在一周內暴跌77％，走向破產。

由於雷曼兄弟在債券產業有著舉足輕重的地位，可說是大到不能倒，倒閉後所引起的連鎖反應對社會的傷害更嚴重，也因此重挫全球股價，引起了2008年的金融海嘯。

金融海嘯

次貸所引起的金融風暴影響了24個國家，除了台灣的證券交易所、日本225種股票的平均價格下跌許多等等，不少國家更需要政府實施鉅額的援助計畫來避免銀行倒閉，導致國家的財政赤字大幅增加，公共債務超過平均所得。從次級貸款 金融海嘯到現在已經10年過去，但多國的經濟活動還無法完全恢復。

次貸危機解決方法

次級房貸風暴對全球經濟之影響規模龐大，難道沒有根本的次貸危機解決方法嗎？ 其實我們可以反思造成次級貸款危機的3個面向，往後多加檢視個人投資行為、  監督金融機構及政府，從長遠來看才有解決和避免再次發生的可能。

熱錢政策

政府不該為了提升房子自有率而以熱錢的概念吸引人入場。熱錢也就是資金流動速度極快的金錢，有著投機、短期的屬性，健全的金融體系若仰賴短時間流入交易市場的熱錢，不僅隨時都有可能不見，還會留下如泡沫般虛幻的美好假象，等到泡沫破掉便是金融體系崩潰的時候。

金融商品

衍生性金融商品在現今也快速發展著，但不僅複雜也不透明，大家要是一味跟風投資，次級貸款危機隨時都有可能重現。新的金融商品需要有新的管制制度，個人投資也需要更仔細思考。

評級機構

評級機構為了生意而隨意將高風險的證券、債券評為AAA級，加上投資人的盲目跟隨，進而導致投資市場崩盤。對於金融監管機構都須重新制定法律規範，當然政府的失敗政策也應當銘記在心不再重蹈覆轍。

結語

全球經濟可說是牽一髮動全身，希望透過今天對次級貸款及相關影響的介紹，可以讓你在往後的投資行為更加謹慎。貸款就找我提醒你，平時的信用紀錄也要維持在一定水準，向銀行申請房貸才會順利，若往後有申貸失敗的問題，也歡迎諮詢我們，提供你優惠安全的房屋貸款方案。