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本益比怎麼計算?5分鐘全方位帶你了解!

本益比怎麼計算?5分鐘全方位帶你了解!【貸款就找我】

最後更新日期:2024/02/01

在交易市場上,本益比是很常出現的一個名詞,許多投資人會利用本益比計算投資是否獲利。若你想了解本益比的意思,也想知道本益比公式、如何應用,就讓貸款就找我為你詳細說明!

本益比是什麼

本益比是用來衡量股價貴與便宜的指標,也可作為評估企業價值的方式之一。簡單來講,本益比就是投資的錢多久可以完全回本的意思。通常本益比越高,則回本時間越久,較沒有投資價值;本益比越低,則回本時間較短,越適合購入。本益比還可分為2種:

  • 預估本益比:用以預估未來收益,不過由於未來獲利本就無法預測,因此易出現預估本益比與實際情況不符的問題。
  • 歷史本益比:目前較常使用的方式,可更客觀的觀察盈利情況。但是投資人無法單以公司過往的獲利能力來推算未來表現,仍須參考其他指標。
本益比是什麼?【貸款就找我】

本益比計算公式

本益比公式為:本益比=股價÷每股盈餘(EPS)

其中,每股盈餘是指一家公司在一段時間內每股賺了多少,可平均分攤多少盈利,以此來檢視公司的獲利能力。

每股盈餘(EPS)公式為:每股盈餘=特定時間內的利潤÷股票發行數

例如:A公司去年所賺取的利潤為1000萬,股票發行200萬股,則A公司的每股盈餘就是1000萬÷200萬股=5元。

不過因每股盈餘(EPS)會以時間範圍分為單季、累季、近4季及年度,若以計算歷史本益比而言,通常會從累季、近4季、年度每股盈餘(EPS)中擇一項數據作為參考值。

本益比會用在哪

本益比常見的應用如下:

  1. 比較各公司股價水平:可用本益比來比較產業性質相同的公司,藉此尋找該行業的平均值。
  2. 協助分析投資的決策:當好幾間公司都被列入投資考量中,除了比較股價及每股盈餘,也可加入本益比來參考,更好分析決策及選擇。
本益比會用在哪?【貸款就找我】

本益比有什麼限制

  • 特定產業類別無法適用:虧損或獲利起伏大的公司無法以本益比衡量價值。例如以新藥研發為主的公司,因生產前須支出龐大的研發費用,通常每股盈利(EPS)都會呈負數,必須以其他方式來評估該公司的價值。
  • 無法加入其他參考因素:本益比單以股價及每股盈餘來計算,但因市場瞬息萬變,且本益比並沒有參考到公司成長能力等相關問題,因此很容易出現本益比較高,實際上卻是公司正處於起步階段的情況。

本益比較適用於目前市面上獲利穩定的產業,可用來衡量投資價值,因此仍然是重要的指標。須注意的是,在計算時並不會有所謂的本益比合理股價,而是會依照各產業損益情況有其落差

本益比常見問題

Q.本益比多少合理?

假設未來EPS差不多,通常對本益比的判斷標準會如下:
• 本益比高於20倍:貴
• 本益比約15倍:中等
• 本益比低於12倍:便宜

Q.本益比越低越好嗎?

是的,本益比是越低越好,但是投資人們不可單以本益比的高低來判斷該公司的股票是否值得購入,還是要考慮公司的成長能力、運營方向再決定。

Q.本益比與股票漲跌有關係嗎?

沒有喔!本益比較低的股票,不代表未來就會上漲;而本益比較高的股票,也不代表未來就會下跌。

Q.本益比如何查詢?

想進行本益比查詢只要直接上網搜尋「XX公司 本益比」就可以了,不過需要特別觀察數據是採用近4季每股盈餘還是去年的年度每股盈餘,否則可能會影響你的分析。

結語

以上就是本益比的介紹,再次提醒你,使用本益比估算公司價值的方式僅適用於每股盈餘為正數,或是營收穩定的公司,若你挑選的投資標的獲利起伏大,就一定要以別的方式進行評估喔!

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